WeDEX杠杆代币关于价格变化的详解

WeDEX平台已经上线了BTC的牛熊杠杆代币:BULL(3倍做多BTC)、BEAR(3倍做空BTC),且支持PC和手机端的操作,在你交易前你是否了解了下面的内容?

杠杆代币本质是拥有杠杆功能的ERC20代币。和传统杠杆交易不同的是,用户在交易杠杆代币的时候不需要支付任何保证金,仅通过简单的买币卖币,即可达到交易杠杆的目的。杠杆代币就是将杠杆交易代币化,直接以交易现货的方式,达到对应倍数的杠杆效果。且用户不需要考虑保证金,小资金撬动大收益。而且作为ERC20货币,用户可以随时将杠杆代币提至任何以太坊钱包。

杠杆代币价格变化详解

1、每日变动

杠杆代币每日将会有自身的目标表现。比如,杠杆代币BTCBULL(3倍做多BTC)从UTC 00:02:00至次日UTC 00:02:00将会是BTC变动的3倍。

2、多日变动

在较长时间段,杠杆代币表现将会有别于固定的3倍仓位的表现。举例说明:

假设BTC开始为200美元,第1天涨至210美元,第2天涨至220美元,那么BTC增幅为10%(220/200-1)。

据此,3倍杠杆的BTC仓位将会上涨30%,但BTCBULL则增长更高。第1天,BTCBULL增长15%,之后调仓买入更多BTC;第2天则按其更高的新价格增长14.3%。此时3倍看涨仓位仅按原200美元BTC的价格进一步增加15%。

因此在这两天期间,3倍杠杆的仓位增长15%+15%=30%,但BTCBULL是增长15%,另在新价格上增长14.3%,实际上增幅是31.4%。

这种差异是由于在新价格上的复利增长有别于原价上涨30%。杠杆代币的两度增长,其第二个14.3%是在更高的新价格基楚上增长,换言之是在原来较低价格基楚上增涨了16.4%。也就是说,您的杠杆代币获利是属复利增长。

3、调仓时间

从上一次调仓起进行计量,杠杆代币的表现将为3倍底层资产表现。通常情况下,杠杆代币每日UTC 00:02:00时进行调仓。也就是说,在其他时间开始算,杠杆代币的变化幅度未必是底层资产3倍的变化幅度。要达到正好3倍底层资产的变化幅度,必须从调仓完成即刻算起。

另外,若日内变动令任何代币的杠杆较其目标水平差别33%时,则会进行调仓。因此,比如行情下滑令牛证代币变为4倍杠杆时,则会进行调仓。这大致相当于底层资产10%的价格变动。

4、价格公式

理论上讲:杠杆代币的每日价格会根据其标的资产(永续合约)的变动而变动,具体公式如下,底层资产(永续合约)第1日的波动为M1,第2日为M2,第3日为M3,那么,3倍杠杆代币的价格增长即:

最新价格 = 旧有价格 * (1 + 3*M1) * (1 + 3*M2) * (1 + 3*M3)

价格波动百分比% = 最新价格 / 旧有价格 – 1 = (1 + 3*M1) * (1 + 3*M2) * (1 + 3*M3) – 1

此外,杠杆代币是ERC20货币-不同于合约仓位,用户可以随时充提杠杆代币。只需前往钱包,即可将杠杆代币提至任何以太坊钱包,还可以将杠杆代币提至任何已上线杠杆代币的平台,杠杆代币是一种用户可以自己保管的ERC20货币。

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